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投基金选排名 离谱的规律
作者:佚名  出处:鸡毛信  时间:2009-03-18 10:16:58  评论
“基金前后排名是没有规律可循的”,这是基金之父约翰·博格的一句让许多基金投资人记忆深刻的名言,不过老许以前一直不相信,直到最近发现他妻子那从来不管不闻不问的那几

“基金前后排名是没有规律可循的”,这是基金之父约翰·博格的一句让许多基金投资人记忆深刻的名言,不过老许以前一直不相信,直到最近发现他妻子那从来不管不闻不问的那几只基金,总收益居然超过自己年年调整持有前一年度冠军基金的投资收益。

老许是一名长期的基金投资者,多年来一直潜心投资基金,而习惯统计分析的他对基金排行榜名次等跟得甚是紧密。他认为历史在一定程度上能预测未来,自然过去一年排名优秀的基金,在下一年度获得优秀表现的概率应该更大。所以,每到年初,他都会看看各种基金排行榜,然后把之前跑得慢的基金换了,把新的状元榜眼探花纳入囊中。

老许夫妇俩各自有一账户,都买了不同的基金。老许根据基金业绩排行榜,把自己账户的基金进行更换调整后,便想把妻子账户的基金也进行调整。可老许那当人民教师的妻子不认同老许的理念,她觉得基金就如同自己的学生,过去成绩不好的不一定就代表未来没希望,只要他发奋图强,而过去成绩好的不一定代表未来就好。于是坚决不准老许碰她自己账户里的基金。

然而三年过去,老许发现自己的追星行动,三年换了近15只基金,有时追进成功,但也有前一年是前三甲,第二年是后三甲的,让老许自己也惊讶不已。而妻子的账户,三年还是那三只老基金一动没动。但仔细算算收益,居然还是妻子账户的收益胜自己一成,这让老许有些汗颜。

专家点评:

基金排名对投资基金有一定参考性,但不能过度依赖基金排名榜来调整和更换基金组合,尤其是短期排名上蹿有很多因素包括偶然性的因素,不能代表其投资能力的出众。我们认为,投资者选择基金时,可以运用4P标准来评判,即一个基金要获得持续优异的投资绩效(Performance),关键在于其是否有正确的投资理念(Philosophy)、规范的流程制度(Process)和优秀的团队成员(People),如果这几个因素均非常出众,则这样的基金公司的产品值得投资者持有。





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